La verdad es que suponiendo que los accionistas quieran arreglar el tema, suponiendo que la pérdida está acotada al pagaré y suponiendo que creemos que el potencial que tiene la nueva compañía es muy alto, lo que habría que hacer es ampliar capital,..... 1 eurito cada uno. Mañana, a un euro con derecho de suscripción preferente.
Se completa la dichosa fusión y si se recupera algo del pagaré se reduce de nuevo el capital y se devuelve la pasta,.....
Pero claro, a ver cómo se le explica eso al fondo de Noruega o a los de Bestinver.
La acción ha caído de 3 a 1,4. El precio del pagaré no llegaba a 1 euro por acción y ésta ha caído 1,6,.... se supone que por la reducción del peso en OI,.... pero es que ésta también cae y vale menos.
Por cierto que el real brasileño se está revalorizando.
Nos darán hostias por todas partes, pero esto es peor que el balance de Gowex o de Carbures,..... no cuadra nada, no entiendo nada. ¿Hay más pufos?
Por ahí hablan de valor de 1- 1,1 euros PT suponiendo que se pierde toda la inversión en Rio Forte. Ésta asciende a unos 900 millones que dividida entre unos 900 millones de acciones asciende a más o menos 1 euro por acción. Este ha sido el "casque",..... Alguna vez comentamos que los 3 euros me parecían caros,.....
Respecto a lo de Río Forte, la jugada ha sido la siguiente:
Los hermanitos de la caridad metieron su 49% en ESFG en Río Forte y se dejaron a cierre de 2013 varios cientos de millones a cobrar de Río Forte. Ésta colocó unos pagarés a PT para pagar a los hermanos (ES Irmaos). Con esto es probable que estuvieran saldando deudas por otro lado. Vete a saber.
Los tiros judiciales deberían ir contra los "Irmaos" con el objeto de recuperar la pasta que se han llevado cruda y vender las participaciones de forma ordenada.
Por poner cifras redondas. Si hay 4.300 millones de activos, y un casque de 2.150 en ESFG estamos hablando de un 50%,..... eso salvo que haya algún listo con deuda que tenga preferencia,.... pero habrá que ver con lupa qué tipo de transacción ha habido. Y todo ello suponiendo que la situación respecto a fines de 2013 "sólo" ha variado en estos términos.
En el caso de Lehman Brothers los acreedores no protegidos han recuperado un 17%, aunque esto después de 5 o 6 años.
La verdad es que resultará interesante ver qué sucede con la justicia de Luxemburgo y cómo y cuándo resuelve esta situación, para bien o para mal.
Ahora, como bien dicen en algún sitio, además de ver lo que queda en la holding, lo que habrá que mirar también son las cuentas de Oi y Corp-Co, que suponen el futuro de la compañía. Bestinver compró PT a saco y a junio todavía las llevaba puestas. He visto que en junio había algo así como 2 mil millones de reales en autocartera,.... unas cuantas vamos.
Culebrón que va para largo.
