EZENTIS, Kosta

[Jacks]

La GRAN MIERDA ya esta de color rojo y bajando, mientras los indices suben cerca de un 3%
pa llorar

Si es que es abrir yo la bocaza y.....

[Jacks]

Ahora sale el de max factor a maquillar el cierre, manda eggsssss...0,551

[loderama]

Buen cierre, algo es algo

[AnchovyOfWallStreet]

Ibex +1,8%
ezentis otro dia mas bajando y en rojo

por favor que paren el mundo que me bajo. Que alguien ponga fin a este descalabro de la cotizacion y abandono delos accionista ¡¡¡ QUE DESPIDAN YA AL PRESIDENTE !!!
nos merecemos alguien mas serio y que realmente aporte valor a los accionistas de ezentis

[kostarof]

el tema ya no es que repita o suba o baje el 5% que lo hace en un momento, bueno más bien baja que no sube, sino que tras la primera hora de mercado lleva

14.000 ACCIONES NEGOCIADAS

[AnchovyOfWallStreet]

Kostarof, igual es que ya no aparece ezentis en la lista de acciones del mercado, y claro la gente no la ve en los ordenadores y no compra. O tal vez la han pasado a fixing y no nos hemos enterado

hasta que no exista algun movimiento significativo en la empresa (el que sea) esto seguira asi

[patroclo]

Sin mirar los datos seguro que es una de las empresas con más free float del continuo.
Con un reguero de minoritarios pillados y un " de perdidos al rìo " con perdidas de mas de un 30% en la mayorìa de los casos.
El resto del 30%  parte importante de un presidente que juega a hacer trading ( primer culpable de la actual cotizaciòn) y accionistas como Eralan que a la mìnima de cambio sueltan a partir de 0,8.
Pago de deudas con acciones que a la mìnima de cambio y cuando puedan sueltan ( esos dìas que aumenta un poquito más el volumen) y 2 agencias MOR Y MLC  que hacen lo que quieren con 15.000-20.000 acciones, y ya no es el número es el efectivo que cómico.
Mientras la Mutua ni se les ve ni se le espera, con un plan estratègico incumplible con un real a estos niveles y unas compras de empresas con una falta de previsiòn e incompetencia acorde al trading del presidente.
Los resultados seran de lo mejor de los últimos años pero lejos de lo que ellos mismos se marcaron (dudo que los ingresos en 2015 lleguen a 400 millones que se marcaron en el plan antiguo, ni sumando Ability) y con una falta de interès del mercado que nos dan como impagable el prèstamo más reciente de 126 millones.

[AnchovyOfWallStreet]

Juer si que lo has pintado negro negro


La anchoilla de Wall Street

[necronomicon]

Sin mirar los datos seguro que es una de las empresas con más free float del continuo.
Con un reguero de minoritarios pillados y un " de perdidos al rìo " con perdidas de mas de un 30% en la mayorìa de los casos.
El resto del 30%  parte importante de un presidente que juega a hacer trading ( primer culpable de la actual cotizaciòn) y accionistas como Eralan que a la mìnima de cambio sueltan a partir de 0,8.
Pago de deudas con acciones que a la mìnima de cambio y cuando puedan sueltan ( esos dìas que aumenta un poquito más el volumen) y 2 agencias MOR Y MLC  que hacen lo que quieren con 15.000-20.000 acciones, y ya no es el número es el efectivo que cómico.
Mientras la Mutua ni se les ve ni se le espera, con un plan estratègico incumplible con un real a estos niveles y unas compras de empresas con una falta de previsiòn e incompetencia acorde al trading del presidente.
Los resultados seran de lo mejor de los últimos años pero lejos de lo que ellos mismos se marcaron (dudo que los ingresos en 2015 lleguen a 400 millones que se marcaron en el plan antiguo, ni sumando Ability) y con una falta de interès del mercado que nos dan como impagable el prèstamo más reciente de 126 millones.

Muy de acuerdo con lo que dices con una sutil matización, cumplan o no cumplan su plan, como les de por generar beneficios y teniendo en cuenta que ya generan cash-flow libre, dejando de lado la compra que empresas que se supone son para generar aun más cash flow libre, como les de un día por recomprar acciones, dado su falta de liquidez, los que estén cortos van a reírse mucho, pero mucho mucho...

[patroclo]

Lo he dejado al factor INCERTIDUMBRE, las últimas estimaciones colocan el real a 4,10-4,20 lo necesitamos a 3,10-3,20( datos bloomberg dados en el plan, el resto de divisas no sólo no cubrirán si no que empeoraran el efecto) y al factor lotería BNP Y VERTICE , sin esos dos últimos factores si que se pondrá negro de verdad.
Salió en el economista un listado de % beneficio/ventas de las empresas más importantes y la media se sitúa en 6,5%.
Eso habla de los márgenes y la competitividad del negocio de Ezentis cuyo objetivo no llega ni a la media.
Piensa que los tipos en Brasil 14,5% vs USA 0,25%. De todas formas el Banco Central Brasileño tiene capacidad para intervenir a mercado pero el problema está ahi.
Esa era la razón de pq Ezentis no subía, se adelantaron a ratios macro. A mapfre le pasa parecido pero tiene 47.000 millones en inversiones de media 5% y con primas creciendo continuamente.
Las ventas de Ezentis crecen pero no a la velocidad que se deprecia la moneda.



La anchoilla de Wall Street[/QUOTE]

[patroclo]

Necronomicon los cortos estan a mínimos, hace falta inversores estables, Gamesa tiene a Iberdrola.
A Telefónica le sería ridícula una pequeña toma de posición en Ezentis, nadie la toca ni con un palo.
Las prestadas en bolsa de Madrid varían desde 500 acciones a 350.000, multiplicalo por 0,54...ni los cortos pq costará alquilar todo lo que no sea para un intra

[necronomicon]

Necronomicon los cortos estan a mínimos, hace falta inversores estables, Gamesa tiene a Iberdrola.
A Telefónica le sería ridícula una pequeña toma de posición en Ezentis, nadie la toca ni con un palo.
Las prestadas en bolsa de Madrid varían desde 500 acciones a 350.000, multiplicalo por 0,54...ni los cortos pq costará alquilar todo lo que no sea para un intra

Dejemos de comparar Gamesa y Ezentis porque el negocio sólo se parece en los contratos de mantenimiento que pueda tener Gamesa (por cierto la parte más estable y predecible de su facturación).
No me he expresado bien Patroclo, cuando hablaba de cortos me refería al mamoneo de trading que hay aquí, claramente el subconsciente me ha traicionado. En cuanto a los inversores lo normal es que lleguen a partir números negros en la cuenta de explotación y no al reves, para mi la clave siempre será la relación con Telefónica, si no me equivoco, el principal cliente y, en parte, a quien se está siguiendo en la expansión por latinoamérica...
Por cierto, con la devaluaciones no todo va a ser negro, por un lado las compras de empresas en euros (la moneda del préstamo) siempre te van a salir más baratas y compensaras, en parte, el menor margen que vas a obtener de ellas, y, por el otro, lo siento, pero no me creo que con tipos de interés en Brasil del 14 y pico % el margen bruto sólo vaya a ser de en torno al 10%...el que tenga que financiar mucho circulante directamente lo mandarían a pérdidas...

[venom]

Si lo pensamos bien esos 126 millones de financiación se lo han dado ahora, así que sigue teniéndolos, y si su objetivo es comprar empresas y el real brasileño ha bajado un 50% su valor... ahora es como si dispusiera de un 50% más para adquirir empresas brasileñas... va a tener aún más capacidad de compra... mucho ojo...

Si esos 126 millones se los hubiera gastado hace un año cuando el real estaba un 50% mas caro, entendería que el asunto estuviese mucho mas complicado, pero la empresa aún dispone de ese dinero no?

[necronomicon]

Si lo pensamos bien esos 126 millones de financiación se lo han dado ahora, así que sigue teniéndolos, y si su objetivo es comprar empresas y el real brasileño ha bajado un 50% su valor... ahora es como si dispusiera de un 50% más para adquirir empresas brasileñas... va a tener aún más capacidad de compra... mucho ojo...

Si esos 126 millones se los hubiera gastado hace un año cuando el real estaba un 50% mas caro, entendería que el asunto estuviese mucho mas complicado, pero la empresa aún dispone de ese dinero no?

Una parte estaba comprometido con condiciones suspensivas, sobre obtener un determinado EBITDA en € cosa cuasi imposible tal y como está el patio. Así que de seguir para adelante, porque la compra aún no está formalizada, si que afectaría, para bien, el tipo de cambio. Por otro lado supongo que el precio en reales tendría que ser mas bajo al no cumplir objetivos de EBITDA...

[patroclo]

Utilicé Gamesa como ejemplo de que uno de sus mayores clientes es principal accionista de la empresa no como comparación de negocios, cuenta las ampliaciones de capital de una y otra , se ve una gran diferencia.
En cuanto a los márgenes nos vamos a un tema más complejo( por mi ignorancia y conocimiento del sector en Brasil) espero explicarme para no aburrir y que los foreros me entiendan.
Cuando los retornos que se presentan son mediocres, las empresas que compiten con Ezentis dependeran de como se organizan internamente e intentan comportarse de manera más eficiente( reduciendo costes, utilizar el Mosaic como ventaja competitiva), a la vez que se COMPRAN unas entre otras.
Esto lleva a que el mercado( la mano invisible) le lleva tiempo reducir ese tipo de empresas menos eficientes( tu lo has dicho se mantienen con pérdidas), dicho proceso lleva tiempo y esos retornos bajos se pueden mantener durante tiempo.
Pocas empresas pueden ir a contratos como Ezentis ( financiación, ahi si que veo una barrera de entrada) pero los márgenes son muy bajos eso implica dificultad para fijar precios en el mercado.
Sin ver las cuentas de la competencia, muchas micro empresas trabajan debajo de coste, lo que dificulta y retrasa el proceso( en la presentación del plan MGD lo cita).