EZENTIS, Kosta

[AnchovyOfWallStreet]

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[kostarof]

Está claro que las cotizaciones marcan los devenires de las compañías y en aquellas que los numeros no cuadran y la situación es delicada (en cuanto a modelo de negocio o apalancamiento que no consigue conseguir crédito) las empresas terminan por irse a tomar viento y con ello hundirse o terminar por hundirse en el mercado. Aquí no creo que sea el caso de la empresa, realmente debería estar como los chorros del oro, en disposición de empezar lo mejor. Ya ha conseguido financiación y sigue consiguiendo negocios y contratos, de manera que la jugada parece clara y una vez más la cotización se tiene que cobrar sus victimas.
Como dice anchoilla lo de Gamesa fue así, yo recuerdo que decía lo mismo, que la situación real de la empresa era ya bastante buena porque había pasado un calvario y había pasado lo peor, pero sin embargo la cotización seguía hundida.... al final ya se sabe qué ocurrió.

Y esto sirve para navegantes, aquellos que se sientan muy arriba y creen que tienen todo controlado, una vez más por muy bien que tengan una empres o consigan que vaya como los chorros del oro, si la cotización no responde al final se lo llevan por delante, guste o no guste.

Yo apuesto por copiar el "modelo Gamesa".
En mayo del 2012 la cotizacion de gamesa no paraba de hundirse, y por lo tanto la empresa. ¿que decision tomaron? La logica: le cortaron la cabeza al presidente. Gamesa cotizaba en minimos a 1,5€. a partir de ese momento Gamesa no paro de subir multiplicando por 10 su cotizacion.
Que deberiamos de hacer los accionistas de Ezentis con una cotizacion en minimos? Pues esta claro: cortarle la cabeza al presidente que tenemos y poner uno que realmente nos aporte valor a los accionistas (que para eso ponemos nuestra confianza, tiempo y dinero en la empresa).
he dicho. Amen.

[necronomicon]

Está claro que las cotizaciones marcan los devenires de las compañías y en aquellas que los numeros no cuadran y la situación es delicada (en cuanto a modelo de negocio o apalancamiento que no consigue conseguir crédito) las empresas terminan por irse a tomar viento y con ello hundirse o terminar por hundirse en el mercado. Aquí no creo que sea el caso de la empresa, realmente debería estar como los chorros del oro, en disposición de empezar lo mejor. Ya ha conseguido financiación y sigue consiguiendo negocios y contratos, de manera que la jugada parece clara y una vez más la cotización se tiene que cobrar sus victimas.
Como dice anchoilla lo de Gamesa fue así, yo recuerdo que decía lo mismo, que la situación real de la empresa era ya bastante buena porque había pasado un calvario y había pasado lo peor, pero sin embargo la cotización seguía hundida.... al final ya se sabe qué ocurrió.

Y esto sirve para navegantes, aquellos que se sientan muy arriba y creen que tienen todo controlado, una vez más por muy bien que tengan una empres o consigan que vaya como los chorros del oro, si la cotización no responde al final se lo llevan por delante, guste o no guste.

Hombre si no recuerdo mal, el despegue de Gamesa comenzó cuando sustituyeron al Director General (que tenía perfil financiero) por uno nuevo (con un perfil de ingeniería), se refocalizaron y la cuenta de resultado mejoró... En resumen, a la acción la dieron lo suyo hasta que cambió al máximo responsable y las pérdidas se convirtieron en beneficios

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eso es cierto a medias...y brevemente:

El primero se dedicó a expandirse y con ello aumentaron los gastos ( época de las vacas gordas ). El segundo vino y corto a diestro y siniestro, cerró plantas,se metió en eres...et voilá..LATAM.
Hay que tener en cuenta que China dejó de montar mucho y en España desde el 2011 no se instala una maquinita...
o alguien me va a decir que el segundo ha conseguido que en España se monte algo desde que entró ?

[AnchovyOfWallStreet]

http://www.economiadigital.es/es/notices/2014/07/el_volantazo_en_gamesa_da_la_razon_a_iberdrola_57693.php

Hace algo más de dos años Iberdrola, máximo accionista del fabricante vasco de aerogeneradores Gamesa con casi el 20% del capital, decidió cortar por lo sano. No asumió de buen grado la entrada en pérdidas de su participada y promovió el cese fulminante de Jorge Calvet para aupar al sillón de la tecnológica al donostiarra Ignacio Martín. La evolución de la compañía le ha dado la razón.

Aquellas cuantiosas pérdidas de 659 millones de euros registradas por Gamesa en 2012 dejaron paso a un 2013 con unos beneficios de 45 millones. Y las cuentas presentadas al cierre del primer semestre de 2014 dejar entrever que las ganancias prácticamente se duplicarán al finalizar el presente ejercicio para situarse en el entorno de los 100 millones de euros.

Martín y el sentido común

Lo único que ha hecho Martín --ingeniero industrial eléctrico ligado durante buena parte de su carrera profesional al grupo GKN Automotive International-- es aplicar el sentido común a la gestión, y tratar de cumplir a rajatabla con lo dispuesto en el exigente plan de negocio 2013-2015.

Nada de asumir nueva deuda cuya amortización sea mínimamente cuestionable, y aplicarse en minorar la existente. Así, Gamesa ha logrado reducir en un 41,5% aquella deuda financiera sindicada de 938 millones con la que se encontró Martín hace dos años, hasta dejarla en los actuales 549 millones, casi 400 millones menos.

Inadecuado perfil de Calvet

La eléctrica entendió que Calvet había servido para el ciclo expansivo, pero que el perfil financiero del madrileño no servía para gestionar una nueva etapa basada en la búsqueda de una mayor competitividad y rentabilidad sobre la base de un riguroso programa de eficiencia.

Se trataba no tanto de vender más, que también, como de hacerlo con mayores márgenes. Y, sobre todo, con una deuda financiera asumible para los nuevos tiempos, con los ajustes regulatorios aplicados dentro y fuera de España.

Como en EZENTIS, el actual presidente ya la ha llevado a un punto, ahora tendría que entrar otro nuevo que le diera el impulso y crecimiento que necesitamos.

[patroclo]

Que cumpla el plan estratégico, que gane los 32 millones( no valen extraordinarios) sin diluir mucho con las ampliaciones por  compras y da igual quien esté de presidente.
Con un real a 4,68 salta a la vista la previsión macro en las compras, los números de Ability estan a un tipo de cambio sobre 3,2.
Según Beka finance la compra se ejecuta en cuarto trimestre, ni de broma cumple con esos requisitos mínimos para la compra 10,2 millones de EUROS EBITDA.
En Brasil los tipos estan sobre 15% y Ezentis se financia a un 9% con el nuevo crédito.
Hasta finales de 2016 el problema de Brasil no se va a solucionar( estimaciones de cuando la inflación estará controlada)
El negocio de Ezentis es mucho más defensivo que el de Gamesa.
Se critica la entrada en Brasil ( 7 economía del mundo, 7% de paro, menos déficit y deuda que España) siendo pez rémora de Telefónica la cual gastará unos 2700 millones de dolares en este país...estos países tienen un ratio de crecimiento muy superiores que en occidente, aunque los riesgos son claros INESTABILIDAD POLÍTICA

[patroclo]

http://www.lavanguardia.com/mobi/tecnologia/20150818/54434902523/telefonica-brasil-invertira-7-142-millones-de-dolares-en-tres-anos.html

Los últimos contratos no son de Telefónica, se empecina con México pq es global partner de Telefonica y está pendiente de expandirse en este país.

[necronomicon]

Que cumpla el plan estratégico, que gane los 32 millones( no valen extraordinarios) sin diluir mucho con las ampliaciones por  compras y da igual quien esté de presidente.
Con un real a 4,68 salta a la vista la previsión macro en las compras, los números de Ability estan a un tipo de cambio sobre 3,2.
Según Beka finance la compra se ejecuta en cuarto trimestre, ni de broma cumple con esos requisitos mínimos para la compra 10,2 millones de EUROS EBITDA.
En Brasil los tipos estan sobre 15% y Ezentis se financia a un 9% con el nuevo crédito.
Hasta finales de 2016 el problema de Brasil no se va a solucionar( estimaciones de cuando la inflación estará controlada)
El negocio de Ezentis es mucho más defensivo que el de Gamesa.
Se critica la entrada en Brasil ( 7 economía del mundo, 7% de paro, menos déficit y deuda que España) siendo pez rémora de Telefónica la cual gastará unos 2700 millones de dolares en este país...estos países tienen un ratio de crecimiento muy superiores que en occidente, aunque los riesgos son claros INESTABILIDAD POLÍTICA

Bien visto!!! Con la devaluación del real brasileño se pone en jaque la consecución, global, del plan estratégico. Buen momento para compras en Brasil si se piensa en medio y largo plazo por el efecto del tipo de cambio. No se como pretenderán cubrir la nueva deuda en euros porque con respecto al negocio natural (por eso hablan de márgenes siempre) tienen una esterilización natural al cobrar el reales y tener los costes no financieros denominados en reales también

[venom]

Bien visto!!! Con la devaluación del real brasileño se pone en jaque la consecución, global, del plan estratégico. Buen momento para compras en Brasil si se piensa en medio y largo plazo por el efecto del tipo de cambio. No se como pretenderán cubrir la nueva deuda en euros porque con respecto al negocio natural (por eso hablan de márgenes siempre) tienen una esterilización natural al cobrar el reales y tener los costes no financieros denominados en reales también

Podéis explicar de forma un poco más clara que queréis decir con todo eso? no acabo de entender algunos conceptos de los que habláis... supuestamente la devaluación del real brasileño le afecta muy negativamente no? entonces será complicado que cumpla con lo previsto...

[necronomicon]

Podéis explicar de forma un poco más clara que queréis decir con todo eso? no acabo de entender algunos conceptos de los que habláis... supuestamente la devaluación del real brasileño le afecta muy negativamente no? entonces será complicado que cumpla con lo previsto...

Para hacerlo sencillo si se devalúa el real brasileño, los beneficios obtenidos allí cuando se convierten en € se reducen por el tipo de cambio (no sólo afecta a partidas de la cuenta de resultados, también a partidas de balance). Con respecto a la financiación principal, que está en €, en € hay que devolverla, siendo más difícil el repagarla al conseguir menos resultado por la moneda devaluada

[AnchovyOfWallStreet]

Para hacerlo sencillo si se devalúa el real brasileño, los beneficios obtenidos allí cuando se convierten en € se reducen por el tipo de cambio (no sólo afecta a partidas de la cuenta de resultados, también a partidas de balance). Con respecto a la financiación principal, que está en €, en € hay que devolverla, siendo más difícil el repagarla al conseguir menos resultado por la moneda devaluada

también entiendo que pueden tener productos/seguros de cobertura para evitar estas devaluaciones e impacto en las cuentas

[necronomicon]

también entiendo que pueden tener productos/seguros de cobertura para evitar estas devaluaciones e impacto en las cuentas

Por supuesto que pueden tenerlo, pero no son gratuitos y en este entorno de movimiento, sospecho que tampoco serán baratos

[patroclo]

Ezentis cobra y paga en la divisa del país donde opera. El deterioro por divisas en el primer trimestre es por apreciación del dolar.
Los gastos financieros independientemente de la divisa se van a reducir muchísimo , por eso creo que entra en juego de manera determinante el factor extraordinario para diluir el efecto divisa( bnp y vertice)
La pregunta clave es si ROI>Coste de la deuda, y los niveles de deuda de Ezentis no son precisamente pequeños.
Creo que este año hará los mejores resultados desde 2008, eso no quiere decir que sean buenos.

[necronomicon]

Ezentis cobra y paga en la divisa del país donde opera. El deterioro por divisas en el primer trimestre es por apreciación del dolar.
Los gastos financieros independientemente de la divisa se van a reducir muchísimo , por eso creo que entra en juego de manera determinante el factor extraordinario para diluir el efecto divisa( bnp y vertice)
La pregunta clave es si ROI>Coste de la deuda, y los niveles de deuda de Ezentis no son precisamente pequeños.
Creo que este año hará los mejores resultados desde 2008, eso no quiere decir que sean buenos.

Si tiene financiación fija al 9% bajará gastos financieros si o si, sólo hay que ver que estaba pagando casi un 20% en 1er y 2º trimestre (supongo que estaría utilizando confirming para dilatar el plazo de pago a proveedores y no machacar el fondo de maniobra y eso es muy caro y más en moneda local)

[AnchovyOfWallStreet]

bueno, todo lo que sea mejorar las cuentas, el negocio y la cotización bienvenido sea

y el presidente A-LA-P***-CA-LLE