olycorp es una buena elección?
17 de abril 2014 15:18 | por IAEResearch
sobre: MCP
Resumen
La demanda mundial que se espera aumentará el papel de los fabricantes que no son chinos.
Se espera que los fundamentos de la empresa a seguir bajo presión.
La influencia de China en el suministro global disminuirá debido a los jugadores tierras raras no chinos.
Molycorp (MCP) se negociaba a más de $ 70 por acción en diciembre de 2011, cuando el mercado de tierras raras estaba pasando por un auge y los precios de las tierras raras fueron por las nubes. Por el momento, la acción cotiza por menos de $ 5. Los precios de las tierras raras han estado en declive, y el precio de las acciones de la compañía ha seguido la tendencia. Durante el último año, la acción perdió cerca del 46%, y del año hasta la fecha, Molycorp ha perdido alrededor del 16%. Sin embargo, no todo es pesimismo para la empresa. El mercado de tierras raras parece haber tocado fondo, y se espera que la situación de la oferta y la demanda en los próximos 2-3 años para ser favorable para las empresas que operan en este sector.
La demanda mundial prevista y Abastecimiento
La producción mundial de tierras raras para el 2013 fue de aproximadamente 100.000 toneladas, de las cuales China representó el 82%. IMCOA anticipa cola para la producción mundial de REE se incrementará a 182,500 TM en 2016, de la que China sólo le correspondería el 63%. China, cayendo al 63% se muestran los proyectos de Que fuera de China estarán contribuyendo más a la oferta mundial de las tierras raras. La imagen de abajo muestra la evolución de la demanda y la oferta de tierras raras.
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Fuente: IMCOA y discusiones con las partes interesadas de la industria de tierras raras
Se espera que la demanda de China que aumente en los próximos dos años; Sin embargo, la oferta de China será suficiente para cubrir la demanda local. Se espera que la demanda global total para tomar una fuerte tendencia al alza en los próximos dos años, lo que creará una oportunidad para que los proyectos fuera de China para explotar esta oportunidad - Se espera que las instalaciones de Mountain Pass de Molycorp para desempeñar un papel vital para la empresa para este exploit oportunidad de crecimiento. La oferta china será ligeramente superior a la demanda mundial a finales de 2016 - Sin embargo, la demanda mundial va a crear suficientes oportunidades para los productores de fuera de China para vender sus productos a un buen precio.
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Fuente: IMCOA y discusiones con las partes interesadas de la industria de tierras raras
De acuerdo con el IMCOA pronósticos cerio, neodimio, europio y disprosio se espera a ver el problema de exceso de oferta, terbio e itrio y es, la demanda será mayor que la oferta mundial. Además, el IMCOA espera que la demanda mundial sea entre 200-240000 tpa en 2020, y el suministro 240-280000 tpa mundial a ser - así, se espera que vea la demanda se mantenga por debajo de suministro en los próximos años. Sin embargo, la buena noticia para la cola fabricantes globales es la disponibilidad de las tierras raras no chinos será mayor y IMCOA espera que a largo plazo los precios de las tierras raras se mantengan entre 40-60 $ - El precio promedio de venta de tierras raras fue de $ 38/kg Durante el último año. Como mencioné al comienzo de este artículo, los expertos de la industria creen Que los precios están cerca de la parte inferior, y en el largo plazo, una cierta recuperación de los precios debería permitir a estas empresas a ampliar sus márgenes.
La compañía ha anunciado recientemente cloro alcalino Que su planta situada en las instalaciones del paso de montaña está listo para las operaciones. La Compañía considera que las instalaciones les permitirán extraer la misma cantidad de REE desde la mitad de la cantidad de minerales. This Will mejorar significativamente su eficiencia y reducir sus costos. La instalación estaba en desarrollo desde 2011, y ahora está completa. Esta es una noticia positiva para Molycorp - la instalación permitirá a la empresa aprovechar el aumento previsto de la demanda global, y el ahorro de costes permitirá a la compañía para aumentar su rentabilidad.
Como resultado de la caída de los precios de las tierras raras, los márgenes de la compañía han sufrido. En el corto plazo, espero que los márgenes estén bajo presión debido al entorno débil de precios en el sector. Sin embargo, la finalización de la instalación de cloro alcalino debería permitir a la compañía a aumentar su margen en el largo plazo. El ahorro de costes de la planta disminuirá el impacto de la caída de los precios en el corto plazo y en el largo plazo, los precios se recuperan, junto con el ahorro de costes tendrá un doble impacto sobre los márgenes y la rentabilidad de la empresa.
Resultado final
En el corto plazo, Molycorp podría seguir bajo presión - Sin embargo, en el largo plazo, las perspectivas para las tierras raras es positiva y los patrones de la demanda global permitirá a los fabricantes que no son chinos que tienen algo que decir en el sector. Además, la recuperación de la economía también debe tener un impacto en el mercado de tierras raras positivo. Por el momento, Molycorp parece un buen juego especulativo. Si el mercado se recupere y los precios de las tierras raras comienzan a subir - la compañía estará bien posicionada para beneficiarse de la oportunidad. Instalación de cloro alcalino sin duda mejorará la rentabilidad de la empresa. Los actuales niveles de precios de Que indican el inconveniente es limitada, la población ha perdido el valor sustancial en los últimos dos años. Sin embargo, la ventaja puede ser substancial debido a la recuperación esperada en el mercado. En los niveles actuales de precios, Molycorp es una buena jugada especulativa sobre la economía mundial, así como la recuperación de la recuperación del mercado de tierras raras.
Divulgación: No tengo posiciones en las existencias mencionadas, y no hay planes de iniciar cualquier posiciones dentro de las próximas 72 horas.
Relación de negocios divulgación: tengo ninguna posición en ninguna poblaciones mencionadas, y no hay planes de iniciar cualquier posiciones dentro de las próximas 72 horas. IAEResearch no es un asesor de inversiones registrado o broker / dealer. Este artículo fue escrito por el analista de IAEResearch Representa y su / su opinión personal sobre las empresas mencionadas en el artículo. El artículo es sólo y no debe ser llevado a un consejo de inversión con fines informativos. Los inversores se les anima a realizar su propia diligencia debida antes de tomar una decisión de inversión. No recibo ningún tipo de compensación (excepto los de Seeking Alpha) para este artículo, y no tienen ninguna relación con las empresas mencionadas en el artículo.
