[TD=bgcolor: #EEEEEE][h=4]NOTICIAS EFE/DOW JONES: Prisa espera ofertas vinculantes por Santillana a finales de abril -Fte[/h][/TD]
[TD=class: text-small padd-1, bgcolor: #EEEEEE, align: right] 08/03/17 16:28 [/TD]
[/TR]
[TR]
[TD=colspan: 2]
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD=class: bg-white padd-2, colspan: 2] Por Carlos López Perea
MADRID (EFE Dow Jones)--El grupo de medios de comunicación Promotora de Informaciones SA (PRS.MC), Prisa, ha pedido a los fondos de capital riesgo extranjeros interesados en su división de educación Santillana que presenten sus ofertas vinculantes a finales de abril, lo que le permitiría cerrar la venta antes de verano y sanear así su balance, según una fuente cercana al proceso.
Durante la reunión celebrada el pasado 24 de febrero, el consejo de administración de Prisa preseleccionó varias de las ofertas no vinculantes que estos fondos habían presentado después de que la compañía, que cuenta con una deuda bancaria de EUR1.486 millones, lanzara el proceso de venta antes de Navidades, señaló la fuente. Sin embargo, los interesados, entre los que no se incluye ningún grupo industrial, no entregaron sus ofertas hasta hace tres semanas, detalló.
El precio, que la fuente no especificó, "está muy lejos de los EUR2.000 millones que salieron en la prensa [...] pero tiene que ser un número que sea suficientemente atractivo para reducir la deuda y dejar una empresa relativamente limpia". En cualquier caso, el importe será superior a los EUR1.000 millones, añadió.
"Ha habido el interés que se esperaba. Para el mundo del capital riesgo, esta es una operación grande", apuntó la fuente.
Prisa anunció hace unos meses que estaba valorando una desinversión total o parcial de Santillana, su negocio más rentable. Una portavoz del grupo declinó hacer comentarios sobre el proceso de venta de esta división.
La compañía tendrá que hacer frente en 2018 al vencimiento del segundo tramo de su préstamo sindicado, para lo que deberá desembolsar EUR956,5 millones, un pago muy difícil de satisfacer únicamente con los beneficios que genere la empresa de aquí a esa fecha.
Desde 2008, Prisa, que publica el diario El País y es dueña de la Cadena SER, ha pagado EUR3.500 millones en deuda y alrededor de EUR1.000 millones en intereses y gastos financieros, señaló la portavoz. El elevado apalancamiento del grupo se debe en parte a la toma de control de la totalidad de Canal Plus en la pasada década. La compañía invirtió EUR2.000 millones en la transacción en un momento en que fluía con facilidad el crédito bancario, máxime para un conglomerado que generaba EUR4.500 millones en ingresos anuales. Prisa llegó a acumular una deuda máxima de EUR5.100 millones tras esta operación.
Después vino la crisis con la caída del consumo, al tiempo que se produjo la transformación digital, que llevó aparejada una fuga de la publicidad hacia otros actores como Google (GOOG) o Facebook Inc. (FB) en detrimento de medios tradicionales como el papel o la radio. Las cuentas de Prisa empezaron a reflejar pérdidas por los menores ingresos y por los costes asociados a la reestructuración de su plantilla, hasta que en 2015 experimentaron un punto de inflexión al conseguir un beneficio de EUR5,3 millones. En 2016, volvió a contabilizar una pérdida neta de EUR67,3 millones por el impacto negativo extraordinario derivado de las medidas fiscales aprobadas por el Gobierno en diciembre. Sin ese efecto, la empresa habría vuelto a obtener beneficios, según la portavoz.
En esa coyuntura y con el importante vencimiento de la deuda en el horizonte cercano, los dos accionistas de Santillana, la propia Prisa, con un 75%, y el fondo de inversión Victoria Capital Partners, con un 25%, contrataron a Goldman Sachs (GS), Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. (MDIBY) e Itau CorpBanca (ITCB) para vender el activo más preciado del grupo, según dijo la fuente cercana al proceso. Ninguno de estos tres bancos quiso realizar comentarios al respecto.
Santillana es el principal generador de beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, Ebitda, de Prisa, y aportó EUR171 millones en 2016, periodo en el que este negocio registró un año récord y mantuvo su liderazgo en la práctica totalidad de los países en los que opera.
Una vez que Prisa reciba las propuestas definitivas de los fondos de capital riesgo a finales del próximo mes, se tomará un plazo de unas dos semanas para analizarlas y después iniciará un proceso de discusión y de firma de contratos durante el mes de mayo, dijo la fuente. "La operación debería cerrarse antes del verano", indicó.
A las 1524 GMT, los títulos de Prisa bajan un 0,8% a EUR4,69
[/TD]
[/TR]
[/TABLE]
