El bueno, el feo y el malo .... por S. Reit....

[H. LEIN]

Os dejo un breve reporter de S. Reit, ... como todos los suyos, sin desperdicio ....

The Good, the Bad and the Ugly

Let's put aside the green arrows from Wednesday and look at the big picture year to date.

Good = S&P 500 up +8.1%

Bad = Dow up +3.8%

Ugly = Russell 2000 down –3.0%

At first many just assumed this discrepancy was about wringing out excesses in growth stocks with unsustainable premiums. However, there are more signs that this is a flight to safety which is quite odd when stocks are making record highs.

The main other sign I am referring to is that short term Treasuries actually traded for a negative yield on Tuesday. Meaning that folks actually lent the government money expecting a loss when the loan was repaid.

Why do folks feel this scared to choose to lose money on bonds?

We need to look beyond our borders to find the answers. Europe is not rebounding as expected. Abenomics long term benefit is in question in Japan. Now toss in recent Chinese growth concerns.

Going back the last 5+ years each of the previous external problems came across as nothing more than the boy who cried wolf with US markets continuing to rise after the pause. But if we remember the story correctly, in the end the wolf did wreak havoc. Because of that, it is only logical for US investors to pause each time these fears arise to make sure that all is well before we proceed.

This is another way for me to say that this consolidation around 2000 may be on the books a while longer. And if these fears intensify, then the 50 day moving average at 1975 will be taken out quickly with a shot down towards the 200 day at around 1900.

[GRAF]

GRACIAS LEIN.....
El bueno, el feo y el malo

Dejemos de lado las flechas verdes a partir del miércoles y un vistazo a la gran año foto actualizada .

Bueno = S & P 500 hasta + 8,1%

Malo = Dow a + 3,8 %

Ugly = Russell 2000 hasta -3,0%

Al principio muchos sólo asume esta discrepancia era sobre escurrir excesos en las acciones de crecimiento con primas insostenibles . Sin embargo , hay más indicios de que se trata de un vuelo a la seguridad , que es bastante extraño cuando las acciones están haciendo máximos históricos .

La principal otro signo que me refiero es que los bonos del Tesoro a corto plazo efectivamente se negocian con un rendimiento negativo el martes . Lo que significa que la gente realmente prestaron dinero al gobierno esperaba una pérdida cuando el préstamo fue devuelto .

¿Por qué las personas sienten este miedo para elegir a perder dinero en bonos ?

Tenemos que mirar más allá de nuestras fronteras para encontrar las respuestas . Europa no se está recuperando como se esperaba . Abenomics beneficio a largo plazo está en duda en Japón . Ahora mezcle en las preocupaciones de crecimiento chinas recientes.

Volviendo los últimos 5 años o cada uno de los problemas externos anteriores encontré nada más que como el chico que gritó lobo con los mercados de EE.UU. sigue aumentando después de la pausa. Pero si tenemos en cuenta la historia correctamente , al final el lobo hizo estragos . Debido a eso , es lógico que los inversores estadounidenses para hacer una pausa cada vez que estos temores surgen para asegurarse de que todo está bien antes de proceder .

Esta es otra manera para mí decir que esta consolidación alrededor de 2000 puede estar en los libros por un tiempo más largo . Y si estos temores se intensifican, entonces el promedio móvil de 50 días en 1975 será sacado rápidamente con un tiro hacia el de 200 días en torno a 1900 .

[H. LEIN]

El comentario de hoy va en linea con el de ayer ...

Wake Up Call

Stocks broke down under the 50 day moving average Thursday in a nasty day of selling. I don't think there is a sound fundamental reason for this move. I just sense that investors have become too complacent and need to get shaken up a bit more. As such I think we will probe a little further below.

Without a sound fundamental basis for a decline, then probably the 100 day moving average at 1954 will provide ample support. If not, then perhaps it is time to once again test the 200 day moving average at 1896 (but soon will be 1900 which is formidable support).

When stock gains become too easy, this is just Mr. Market's way to provide a wake up call that investments do involve risk. Once the lesson is learned, then it will pave the way for stocks making new highs once again.
Best,

[kostarof]

mil gracias lein-a-p-l-a-u-s-o-

[H. LEIN]

El comentario de hoy me parece de lo mejor q he leído por ahí .....

Why Is Everyone In Such a Bad Mood?

The econ wonks in the investment world love to use the Personal Income and Outlays report to help project where GDP stands. That is because it gives a well-rounded picture of how much consumer wallets are fattening up and how willing they are to spend the extra loot.

On Monday the report showed robust gains for both income and spending. While economists applauded this news, stock investors decided to hit the sell button once again.

Why is everyone in such a bad mood?

Here are the main theories in hand:

1)   Ghosts of September crashes past.

2)   Stocks on hold for the mid-term elections.

3)   Stuff happens...meaning that a pullback or correction can take place at any time for any reason during a bull rally.

My money rides on #3. And because this downward move is not based on any sound fundamental concern, is also why it can end at any time. This has me idling at 75% long the market looking for another senseless dip to put the remaining 25% to work.
Best,

[alcon]

¿Por qué está todo el mundo de tal estado de ánimo malo?

Los 'expertos' econ en el mundo la inversión les encanta usar la Renta de las Personas y gastos de consumo reportan para ayudar a proyectos donde el PIB se encuentra. Eso es porque le da una imagen bien redondeado de cómo carteras de consumo tanto engordan y lo dispuestos que están a gastar el botín extra.

El lunes, el informe mostró que las ganancias sólidas para el ingreso y el gasto. Mientras que los economistas aplaudieron esta noticia, los inversionistas en acciones decididas para golpear el botón de la venta, una vez más.

¿Por qué está todo el mundo de mal humor?

Estas son las principales teorías en la mano:

1) Los fantasmas de septiembre se bloquea pasado.

2) Acciones en espera de las elecciones de medio término.

3) Son cosas que pasan ... lo que significa que un retroceso o corrección pueden tener lugar en cualquier momento y por cualquier razón durante un rally alcista.

Mi dinero monta en # 3. Y debido a este movimiento a la baja no se basa en una preocupación fundamental del sonido, también es por eso que puede terminar en cualquier momento. Esto me tiene al ralentí en un 75% durante mucho tiempo el mercado en busca de otro chapuzón sin sentido de poner el 25% restante a la obra.
mejor,

[H. LEIN]

El de hoy .... tb sin desperdicio ...

Same Ol' Script for Stocks

The S&P 500 closed down a modest -0.3% on Tuesday which seems like no big deal. However, it closed under the 100 day moving average. And looking below the surface was even more damage for mid caps at -0.9% while the small caps got trampled –1.5% (and now down -5.3% year to date).

This script for 2014 keeps re-playing over and over again. Safety is found in the large caps. Everyone else is taken to the cleaners. And yes, that is VERY ODD when the market is making new all-time highs, as that generally comes with a heavy dose of speculative fervor.

Looking ahead, investors will most certainly react to the key economic reports on tap: Wednesday brings ADP Employment and ISM Manufacturing. Then Friday we get Government Employment Situation and ISM Services. The expected reaction to these reports is as follows:

If negative, then 1900 here we come.

If neutral, then likely consolidation under 2000 continues.

If positive, then shake off recent weakness with possible breakout above 2000.

Trade accordingly.
Best,

[H. LEIN]

This is a Test
Stocks plummeted through the 200 day moving average and 1900 Monday like they were meaningless making this a serious test of investor convictions. Truly "test" is the best word to describe what is going on now. And how we answer the test will have serious ramifications for our portfolios.

If you are bearish, then ask yourself is that simply because stocks are down right now…or is it because you think the fundamental outlook has truly changed? If it is just about the price action, then that is not a good enough reason as pullbacks and corrections are a natural part of all long term bull markets. Only follow through on your bearish convictions if you see a fundamental case to turn negative for the next 12-18 months (the normal length of a bear market).

If you are bullish, then is that because you believe the fundamentals still point in that direction... or is that because you own a lot of stocks that you don't want to sell until they rise again? Obviously the latter is not a sound reason to stay long. Only be bullish if you have weighed both sides of the argument and believe the bull story still wins.

This is a take home exam. So put in some serious time to consider the above and move forward with conviction based upon the answers that make the most sense to you.
Best,

[kostarof]

Esta es una prueba
Las acciones cayeron en picado a través de la media de 200 sesiones y 1900 Lunes como si estuvieran sin sentido haciendo de esta una prueba seria de las condenas de los inversores . Verdaderamente "prueba " es la mejor palabra para describir lo que está pasando ahora . Y cómo responder a la prueba tendrá graves consecuencias para nuestras carteras .

Si usted es bajista, entonces pregúntese es que simplemente porque las existencias son ahora mismo ... o es porque usted piensa que la perspectiva fundamental ha cambiado realmente ? Si se trata sólo de la acción del precio , entonces eso no es una razón suficiente como retrocesos y correcciones son una parte natural de todos los mercados alcistas a largo plazo . Sólo seguir adelante con sus convicciones bajistas si usted ve un caso fundamental para encender negativo para los próximos 12 a 18 meses ( la duración normal de un mercado bajista ) .

Si usted es alcista, a continuación, es que debido a que usted cree que los fundamentos siguen apuntando en esa dirección ... o es que porque usted es dueño de una gran cantidad de acciones que no desea vender hasta que suban de nuevo? Obviamente ésta no es una buena razón para quedarse mucho tiempo . Sólo ser alcista si ha sopesado ambos lados de la discusión y creer la historia toro todavía gana .

Este es un examen que lleva a casa . Así que poner en un cierto tiempo seria para considerar lo anterior y avanzar con convicción en base a las respuestas que tengan más sentido para usted.
mejor ,