¡¡¡ Ojo con las Posiciones Cortas en MELIA !!!

[dacardi5]

MELIA tiene el dudoso honor de tener el % de posiciones cortas declaradas ala CNMV de dos dígitos (12,37). Algo que cuando nuestro IBEX estabaen los 8500 puntos, solo consiguió INDRA seguida con un dígito deABENGOA, BANKINTER, B.POPULAR, FCC, B. SABADEL, GAMESA, ACERINOX,AMADEUS, BME...

Aunqueno todos estos fondos siguen incrementando sus posiciones en el ladocorto, si podemos ver  claramente que se están incrementando:




         
      
               Total         de posiciones cortas          
                                 [TH="width: 75]                  Fecha
               [/TH]
               [TH=width: 128]                  Posición agregada
               [/TH]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 75]                  24/01/2014
               [/TD]
               [TD=width: 128]                  12,370
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 75]                  10/01/2014
               [/TD]
               [TD=width: 128]                  10,750
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 75]                  27/12/2013
               [/TD]
               [TD=width: 128]                  10,370
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 75]                  13/12/2013
               [/TD]
               [TD=width: 128]                  10,210
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 75]                  29/11/2013
               [/TD]
               [TD=width: 128]                  9,160
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 75]                  15/11/2013
               [/TD]
               [TD=width: 128]                  8,350
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 75]                  01/11/2013
               [/TD]
               [TD=width: 128]                  7,410
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 75]                  18/10/2013
               [/TD]
               [TD=width: 128]                  6,730
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 75]                  04/10/2013
               [/TD]
               [TD=width: 128]                  4,860
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 75]                  20/09/2013
               [/TD]
               [TD=width: 128]                  4,660
               [/TD]
            [/TR]
         [/TABLE]
      
   











     
         Notificaciones         vivas iguales o superiores al 0,5%          
                                                         [TH="width: 223]                  Titular de la posición
               [/TH]
               [TH=width: 115]                  % sobre el capital
               [/TH]
               [TH=width: 126]                  Fecha de la posición
               [/TH]
               [TH=width: 163]                  
                  
               [/TH]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 223]                  Citadel Europe LLP                   
               [/TD]
               [TD=width: 115]                  1,500
               [/TD]
               [TD=width: 126]                  22/01/14
               [/TD]
               [TD=width: 163]                                                       
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 223]                  BNP Paribas SA                   
               [/TD]
               [TD=width: 115]                  1,290
               [/TD]
               [TD=width: 126]                  24/01/2014
               [/TD]
               [TD=width: 163]                                                       
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 223]                  Highbridge Capital                  Management LLC                   
               [/TD]
               [TD=width: 115]                  1,690
               [/TD]
               [TD=width: 126]                  17/01/2014
               [/TD]
               [TD=width: 163]                                                       
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 223]                  CQS (UK) LLP                   
               [/TD]
               [TD=width: 115]                  0,690
               [/TD]
               [TD=width: 126]                  15/01/2014
               [/TD]
               [TD=width: 163]                                                       
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 223]                  Polygon Global Partners                  LLP                   
               [/TD]
               [TD=width: 115]                  1,300
               [/TD]
               [TD=width: 126]                  31/12/2013
               [/TD]
               [TD=width: 163]                                                       
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 223]                  GLG Partners LP                   
               [/TD]
               [TD=width: 115]                  0,830
               [/TD]
               [TD=width: 126]                  19/11/2013
               [/TD]
               [TD=width: 163]                                                       
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 223]                  Arrowgrass Capital                  Partners LLP                   
               [/TD]
               [TD=width: 115]                  0,500
               [/TD]
               [TD=width: 126]                  07/01/2014
               [/TD]
               [TD=width: 163]                                                       
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 223]                  D. E. Shaw & Co.                  (London), LLP                   
               [/TD]
               [TD=width: 115]                  0,820
               [/TD]
               [TD=width: 126]                  10/01/2014
               [/TD]
               [TD=width: 163]                  
                  
               [/TD]
            [/TR]
            [TR]
               [TD=width: 223]                  Whitebox Advisors LLC                   
               [/TD]
               [TD=width: 115]                  0,520
               [/TD]
               [TD=width: 126]                  16/10/2013
               [/TD]
               [TD=width: 163]                  
                  
               [/TD]
            [/TR]
         [/TABLE]
      
   



Anteeste escenario se abren dos posibilidades de inversión, si pensamosque lo peor ya ha pasado y nuestro IBEX se va directo a los 11.000puntos, el cierre de este montón de posiciones cortas harán subirla cotización como la espuma.
Opor el contrario, sí el mercado se va para abajo, con un bombardeocontinuo de desinformación apocalíptica (que si la abuela fuma),con volúmenes bajos, estos fondos se moverán como peces en el aguapara mandar a MELIA hasta los infiernos.

Tendremosque seguirlo de cerca para ver por donde va la cosa y actuar enconsecuencia. Creo que todos aún tenemos en la retina como lopasaron INDRA, ABENGOA, BANKINTER, B.POPULAR, FCC, B. SABADEL,GAMESA, ACERINOX, AMADEUS, BME y donde están ahora.

[dacardi5]

Pues de momento todo sigue igual, encuanto MELIA se aproxima a la zona de 9,6 euros,los GRANDES FONDOS presionan para que se estrelle una y otravez, hoy mismo como ya nos tiene acostumbrado cuando llega aesta zona (9,6-10) J.P. MORGAN se ha plantadoal cierre de la sesión, como máximo vendedor con nada menos que143.702 acciones, para que os hagáis una idea el segundo vendedor hasido SG Securities con 3.932 y la agencia que más ha comprado hansido 35.117 acciones.
Pero no solo la intentan frenar mediantepresión directa en la cotización, por ejemplo el pasado 3 deFebrero  cuando abría en 9,65 un medio con el recurrente título ¿Cómo serán los resultados anuales de Melia Hoteles? BNP PARIBAS responde, publicaban perlas como el impacto negativo de la depreciación de las divisas, que prevén una pérdida por acción para 2013 de nada menos de 0,63 euros, dándole un potencial bajista del 17%. Para hacer mas daño lo dejan anclado en la hoja para si entra algún despistado con ganas de ver el gráfico le eche un vistazo.
Ese día como no, cuando publicaban el articulo estaba bajando un 2,7%, cerrando en 9,34 euros. Por supuesto casualidades de la vida, como podréis ver en la tabla que pongo abajo, BNP PARIBAS
tiene el 1% del valor de la compañía en Posiciones Cortas.




            [TD="width: 152]         Titular de la posición:
      [/TD]
      [TD=width: 153]         Fechas de la posición
         (ultima / anterior)              
      [/TD]
      [TD=width: 153]         % sobre el capital
         (ultima / anterior)
      [/TD]
      [TD=width: 149]         Tendencia
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         Citadel Europe LLP          
      [/TD]
      [TD=width: 153]         22/01/14
      [/TD]
      [TD=width: 153]         1,660                    1,5
      [/TD]
      [TD=width: 149]         0,16%(Incrementando)
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         BNP Paribas SA          
      [/TD]
      [TD=width: 153]         04/03/2014     03/03/14
      [/TD]
      [TD=width: 153]         1,00                     0,96
      [/TD]
      [TD=width: 149]         0,04%(Incrementando llego a tener 1,44% el 13/05/2013)
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         Highbridge Capital Management LLC
      [/TD]
      [TD=width: 153]         28/02/14     21/02/2014
      [/TD]
      [TD=width: 153]         1,800                 1,730
      [/TD]
      [TD=width: 149]         0,07%(Incrementando)
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         CQS (UK) LLP
      [/TD]
      [TD=width: 153]         15/01/14     10/01/2014
      [/TD]
      [TD=width: 153]         0,69                     0,50
      [/TD]
      [TD=width: 149]         0,19%(Incrementando llego a tener 1,688% el 19/01/2011)
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         Polygon Global Partners LLP
      [/TD]
      [TD=width: 153]         05/03/14     31/12/2013
      [/TD]
      [TD=width: 153]         1,49                     1,30
      [/TD]
      [TD=width: 149]         0,19% (Incrementando)
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         GLG Partners LP
      [/TD]
      [TD=width: 153]         19/11/13      15/10/2013
      [/TD]
      [TD=width: 153]         0,83                     0,70
      [/TD]
      [TD=width: 149]         0,13% (Incrementando)
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         Arrowgrass Capital Partners LLP
      [/TD]
      [TD=width: 153]         04/03/14     28/02/2014
      [/TD]
      [TD=width: 153]         0,53                      0,5
      [/TD]
      [TD=width: 149]         0,03% (Incrementando llego a tener 0,54% el 18/11/2013)
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         D. E. Shaw & Co. (London), LLP
      [/TD]
      [TD=width: 153]         13/02/14     10/01/2014
      [/TD]
      [TD=width: 153]         0,76                    0,82
      [/TD]
      [TD=width: 149]         -0,06%(Reduciendo)
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         Pine River Capital Management L.P.
      [/TD]
      [TD=width: 153]         10/02/14
      [/TD]
      [TD=width: 153]         0,52
      [/TD]
      [TD=width: 149]         Igual
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         Whitebox Advisors LLC          
      [/TD]
      [TD=width: 153]         16/10/13
      [/TD]
      [TD=width: 153]         0,52
      [/TD]
      [TD=width: 149]         Igual
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         TT International
      [/TD]
      [TD=width: 153]         07/08/12     26/06/2012
      [/TD]
      [TD=width: 153]         0,58                    0,628
      [/TD]
      [TD=width: 149]         -0,05%(Reduciendo)
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         Oxford Asset Management
      [/TD]
      [TD=width: 153]         30/04/12
      [/TD]
      [TD=width: 153]         0,5
      [/TD]
      [TD=width: 149]         Igual
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 152]         SAEMOR EUROPE ALPHA FUND
      [/TD]
      [TD=width: 153]         15/09/11
      [/TD]
      [TD=width: 153]         0,56
      [/TD]
      [TD=width: 149]         Igual
      [/TD]
   [/TR]
[/TABLE]


Aquí dejo esta tabla donde se puede ver lo que esta haciendo los FONDOS y en esta otra el TOTAL DE POSICIONES CORTAS con el precio de la cotización según fecha, solo para tener una referencia porque para verlo bien hay que ir Fondo por fondo viendo notificaciones.  


         [TH="width: 33%]         Fecha
      [/TH]
      [TH=width: 33%]         Posición agregada %
      [/TH]
      [TH=width: 33%]         Incremento % - Precio (euros)
      [/TH]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         21/02/14
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         12,42
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         +0,16                                                                                              9,03
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         07/02/14
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         12,26
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         -0,11                                                                                               9,35
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         24/01/14
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         12,37
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         +2                                                                      9,28
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         10/01/14
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         10,75
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         +0,38                                                                                              9,69
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         27/12/13
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         10,37
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         +0,16                                                                                                9,5
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         13/12/13
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         10,21
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         +1,05                                                                                              8,63
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         29/11/13
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         9,16
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         +0,81                                                                                               8,89
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         15/11/13
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         8,35
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         +0,94                                                                                             8,09
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         01/11/13
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         7,41
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         +0,68                                                                                         8,38
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         18/10/13
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         6,73
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         +2,73                                          ai                                                    8,2t
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         06/09/13
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         4
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         +0,81                                                                      5,66    
      [/TD]
   [/TR]
   [TR]
      [TD=width: 33%]         29/06/12
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         3,09
      [/TD]
      [TD=width: 33%]         0                                                                                                               4,59
      [/TD]
   [/TR]
[/TABLE]

Aunque el 12,42% es una autentica burrada, estamos hablando mínimo de 217.444.392 euros en Posiciones Cortas, el caso es que ahí sigue a un tiro de piedra de los máximos desde  febrero de 2008, los 10 euros, parece que siguen siendo la clave donde de superarse veríamos una posible escapada al alza, donde a todos estos fondos les entraran las prisas para reducir sus posiciones. De momento parece que el IBEX no acompaña a los bajistas y en días de nervios tampoco han logrado tirarla en exceso para abajo. Cada vez que logran frenarla en esta zona clave los fondos van gastando sus fuerzas, no se cuanto musculo les quedará, pero de momento ahí esta.
Seguiremos observando para ver como se desarrollan los acontecimientos y obrar en consecuencia.

Un saludo

[kostarof]

ojo y cuidado con estas posiciones cortas que en este caso si no recuerdo mal la mayoría estaban cubierta con algún tema de bonos o algo parecido que colocaron hace un tiempo, de manera que cuidado que no es oro todo lo que reluce y con ello esas posiciones cortas no serían del todo ciertas, ya digo hablo de memoria pero supongo que se podrá buscar por ahí esas colocaciones que han hecho y con ello se podrían investigar las coberturas que han realizado.

[dacardi5]

Primero disculparme por no haber escrito antes y segundo gracias Kosta por el apunte, porque he de reconocerque no seguía la acción hasta que no actualice mí tabla dePosiciones Cortas y para intentar que mí operativa no se veaintoxicada por noticias de los medios casi ni los leo.

 Dicho esto TIENES TODA LA RAZÓN, cuando me lo me dijisteme quería sonar que saco unas preferentes. Pero al mirarlo MeliáHotels International saco dos emisiones de bonos convertibles enefectivo o en acciones ya existentes o nuevas por valor de  200millones de euros con vencimiento a 5 años y un interés fijo anualque no seria superior al 5%. Una emisión que vencerá el próximo 18de diciembre y que fue dirigida a inversores  cualificados como BofAMerill Lynch, BNP Paribas, UBS Investment Bank que dirigen yaseguran la operación, mientras Meliá tenía prevista laposibilidad de acceder a mercados de renta fija para refinanciarotros vencimientos de su deuda.

Junto a esta colocación, el año pasado realizó otra emisión decanjeables por importe de 250 millones de euros y con un cupón del4,5%.

Según los datos  recogidos en la  CNMV,   Meliá tiene un0,066% de autocartera, dado que  tiene prestados 15,7  millones detítulos a  los tenedores de sus bonos. Además, desde diciembre elfundador de la compañía, Gabriel Escarrer Juliá, ha prestado aMeliá para su autocartera 3,1 millones de títulos, quesuponen un 1,68% del capital, y que a precios del mercado valen 28,9millones de euros.
Dada la dimensión de la emisión de bonos, desconozco cual es el% que suelen utilizan para cubrir estos bonos, pero desvirtúancompletamente los 12,42% de Posiciones Cortas declaradas alregulador.
Un saludo y muchas gracias.