By K. Matras ....
Earnings Season And The Spending Bill Deadline Could Mean More Volatility
The markets finished mostly higher yesterday kicking off another decent start to the new week.
Last week's solid Employment Situation Report continues to underpin the market, as do so many other positive economic reports that have come out in the last several weeks.
Earnings season has already unofficially begun, even though the official start isn't until Jan. 17th when Alcoa reports earnings after the close.
Alcoa has the distinction of being the official start of earnings season, not because it's some great barometer of how the broader market will do, but simply because of tradition. AA was once the first Dow component to report earnings and that officially kicked off earnings season. Even though it's no longer a Dow component, that tradition has stuck throughout the years.
But this earnings season is expected to be a strong one. So the market is going to have to deliver.
Even though I'm very bullish for the new year, I am still a bit concerned over potential volatility if Congress can't agree on a spending bill by Jan. 19th. They've kicked this can down the road twice. Nobody wanted to shut the government down before Christmas. But Christmas is now over, and both sides seem to be digging in: the Republicans over funding for a border wall, and Democrats over DACA. So we'll see where this goes. But after one of the least volatile years last year, it looks like we could see that change this year.
But any volatility should be short-lived. And I would be buying on any such dip.
See you tomorrow,
Por K.Matras.
La temporada de ganancias y la fecha límite de la factura del gasto podrían significar más volatilidad
Los mercados terminaron en su mayor parte ayer, dando inicio a otro comienzo decente para la nueva semana.
El informe sólido de la situación laboral de la semana pasada sigue apuntalando el mercado, al igual que muchos otros informes económicos positivos que han aparecido en las últimas semanas.
La temporada de ganancias ya ha comenzado extraoficialmente, aunque el inicio oficial no es hasta el 17 de enero cuando Alcoa informa sus ganancias después del cierre.
Alcoa tiene la distinción de ser el inicio oficial de la temporada de ganancias, no porque sea un gran barómetro de cómo funcionará el mercado en general, sino simplemente por la tradición. AA fue alguna vez el primer componente de Dow en reportar ganancias y oficialmente comenzó la temporada de ganancias. A pesar de que ya no es un componente de Dow, esa tradición se ha mantenido a lo largo de los años.
Pero se espera que esta temporada de ganancias sea fuerte. Entonces, el mercado tendrá que cumplir.
Aunque estoy muy optimista para el nuevo año, todavía estoy un poco preocupado por la posible volatilidad si el Congreso no puede acordar un proyecto de ley de gastos para el 19 de enero. Han pateado esta lata dos veces. Nadie quería cerrar el gobierno antes de Navidad. Pero la Navidad ha terminado, y ambas partes parecen estar cavando: los republicanos sobre el financiamiento para un muro fronterizo, y los demócratas sobre DACA. Entonces veremos a dónde va esto. Pero después de uno de los años menos volátiles del año pasado, parece que podríamos ver ese cambio este año.
Pero cualquier volatilidad debe ser de corta duración. Y estaría comprando en cualquier inmersión de ese tipo.
Te veo mañana,
Alcoa hace varios trimestres que ha retrasado unos días su fecha de publicación de resultados trimestrales y ya no representa esa "apertura oficial".
Este mismo viernes día 12 publican resultados nada más y nada menos que JP Morgan y Wells Fargo y la semana que viene antes que Alcoa, el resto de la banca.
Por lo demás, la broma del techo de gasto y su patada a seguir la noche anterior o el mismo día, cansan ya un poquito...