Este es una asunto bastante técnico, pero llevo toda la mañana dándole vueltas y no encuentro una explicación lógica.
El rendimiento de un bono y su precio tienen una relación inversa. Es decir si la rentabilidad del bono sube, el precio baja y viceversa. Además hay una relación matemática que liga el precio con la rentabilidad y es una relación que produce una proporcionalidad (mientras se mantengan las especificaciones base del bono). Con esto quiero decir que a un pico de una magnitud corresponde un valle de la otra y al revés.
Vayamos ahora con los datos reales del BUND.
Tras el referéndum del Brexit, al día siguiente día 24, hizo una barra con el máximo de rentabilidad en -0.047 y un mínimo del precio en 165.50.
Pues bien hoy está la rentabilidad del BUND, en todas las referencias que he comprobado sobre -0.03 (o sea la mayor tras el Brexit) pero el precio está en más o menos 166.50, o sea una figura por encima del mínimo del día 24 cuando debiera estar por debajo de ese mínimo, si es cierta esa rentabilidad.
Observando gráficas intradiarias
http://es.investing.com/rates-bonds/germany-10-year-bond-yieldhay un barra ayer a las cinco de la tarde, en la que la rentabilidad sube 7 pb (de -0.10 a -0.03) que no tiene ninguna correspondencia en el precio, que debiera mostrar una fuerte caida.
¿alguna explicación o constatación de algún error?
