Foro Kostarof - La bolsa en tu manos
Categoría principal => LA BOLSA EN TUS MANOS => Mensaje iniciado por: wambe en 26 de Enero del 2022 a las 16:24:32
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A vista de lo que hace el mercado, entiendo que se descuenta solo una subida de 0.25 por parte de Powell, descartándose la doble subida de tipos.
Yo apuesto por una reivindicación de discurso duro anti-inflación, insistencia en reducir el balance en marzo... pero con una subida simple de 0.25.
¿Habrá empapelada a contramercado?
¿Opiniones?
Yo por ahora quietecito.
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A vista de lo que hace el mercado, entiendo que se descuenta solo una subida de 0.25 por parte de Powell, descartándose la doble subida de tipos.
Yo apuesto por una reivindicación de discurso duro anti-inflación, insistencia en reducir el balance en marzo... pero con una subida simple de 0.25.
¿Habrá empapelada a contramercado?
¿Opiniones?
Yo por ahora quietecito.
Yo creo que sera un poco mas agresivos 0,5 y yo quieto tambien pero en bancos, ya que las subidas les afecta positivamente.
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Entiendo que apuestas entonces a retestear mínimos de anteayer en las bolsas. Porque con doble subida ya en febrero entonces sí entraría en la quiniela más de cuatro subidas en 2022... y eso yo creo hundiría las bolsas... rompiendo primero el nivel de anteayer....
Interesante. Gracias mickfoley.
Mientras escribo, vuelta de mercado importante. Ahora empezará el baile...
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Entiendo que apuestas entonces a retestear mínimos de anteayer en las bolsas. Porque con doble subida ya en febrero entonces sí entraría en la quiniela más de cuatro subidas en 2022... y eso yo creo hundiría las bolsas... rompiendo primero el nivel de anteayer....
Interesante. Gracias mickfoley.
Mientras escribo, vuelta de mercado importante. Ahora empezará el baile...
Si eso parece que empieza el baile pero los bancos se mueven menos
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Espero que no moleste, llevo muchos años escuchado a Juan Carlos, a José Luis Cava y a muchos mas en radio InterEconomia con Alejando Ávila, pero es que José Luis para mi es un espectáculo.
[video=youtube;04CPhwujuE0]https://www.youtube.com/watch?v=04CPhwujuE0[/video]
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Espero que no moleste, llevo muchos años escuchado a Juan Carlos, a José Luis Cava y a muchos mas en radio InterEconomia con Alejando Ávila, pero es que José Luis para mi es un espectáculo.
[video=youtube;04CPhwujuE0]https://www.youtube.com/watch?v=04CPhwujuE0[/video]
Marvic te he mandado mensajes privados pero parece que no te salen
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Lo sigo también. Me encanta, a veces discrepo, pero me gusta mucho escucharlo.
"Vamos a considerar, como escenario más probable...".
Hoy están en Negocios TV a las 20h junto con otro crack, Pablo Gil, para comentar en directo la decisión del FED.
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Lo sigo también. Me encanta, a veces discrepo, pero me gusta mucho escucharlo.
"Vamos a considerar, como escenario más probable...".
Hoy están en Negocios TV a las 20h junto con otro crack, Pablo Gil, para comentar en directo la decisión del FED.
Si asi es.
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Pues no tocan los tipos y mantienen retirada. En principio el mejor escenario, pero ahora esto se pone a bajar...
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Pues no tocan los tipos y mantienen retirada. En principio el mejor escenario, pero ahora esto se pone a bajar...
Estaba descontado todo y el mercado sabe que en marzo si o si se suben y posiblemente luego dependiendo dato de la inflaccion de febrero en EEUU veremos a ver
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Por cierto acaba de decir que pueden subir los tipos en cada reunion que tengan este año asi que.......
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bueno al final ya sabemos lo que dijeron, ahora bien con respecto al mercado como siempre hizo su movimiento casi perfecto, suele hacer un primer viaje o latigazo que suele ser el malo y a continuación es cuando hace el bueno, es decir las primeras interpretaciones a medida que iba hablando fueran buenas y luego fueron nefastas, como siempre el primer movimiento no.... el segundo es el que vale para esos días
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¿Entiendo entonces que interpretas este rebote como falso? ¿Testearemos los 4212 en Futuros SP? YO apuesto a testear de nuevo los mínimos... y veremos si aguantan...
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¿Entiendo entonces que interpretas este rebote como falso? ¿Testearemos los 4212 en Futuros SP? YO apuesto a testear de nuevo los mínimos... y veremos si aguantan...
Lo que dice es al reves de como lo interpretas tu o eso pienso
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Pero dice que el primer movimiento fue mientras hablaba Powell y salió disparado para arriba, para luego darse la vuelta y ponerse a bajar hasta casi mínimos en cierre de ayer. Bueno... quizás me líe yo solo
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Pero dice que el primer movimiento fue mientras hablaba Powell y salió disparado para arriba, para luego darse la vuelta y ponerse a bajar hasta casi mínimos en cierre de ayer. Bueno... quizás me líe yo solo
Fue creo que al reves primer movimiento fue a la baja, luego al alza y se quedo entre dos aguas
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Lanzar un pronóstico de lo que hará el Fed es una cosa, acertar es otra, pero todos tenemos nuestra opinión.
La mia en concreto es que para la próxima reunión como MUCHO espero una subida de 0.25 puntos básicos si eso, descarto cualquier subida mayor.
Opino esto pk el Government Debt to Gdp Ratio se haya en el 118% a falta de la actualización para el 4Q del total de la deuda pública; el Govt. Suplus/deficit sobre el GDP se haya en 11,55%. registrando 2.772.179 B a falta actualización 4Q. La Interest Bill es de 352.264B siendo un 11,50% de los Federal receipts.
Una subida de tipos pondría presión en la cuantía del Interest Bill aunque tiene algo de margen de subida pero los dos ratios expuestos anteriormente están en nivel de default risk, a esto tenemos que sumar que si se implanta la infrestructura expending, todos estos ratios se deteriorarían aún más.
Barajo 18 indicadores para mi analisis inflaccionario/deflacionario: PPI,s CPI,s, Indicadores macro adelantados, cambios en oferta monetaria (M2) , tipos de interés, % balance FEd sobre GDP etc...
Teniendo en cuenta que las presiones inflacionistas de la cadena de suministro pueden relajarlas si a nivel mundial retiran los mandatos de lockdowns, les quedaría lidiar con las presiones inflaccionistas del precio de las materias primas (años parando la extracción) y los salarios USA.
Como conclusión y lanzando a todo esto opiniones personales menos fundamentadas numericamente opino que Powell obedeciendo a sus Amos Globalistas NO puede subir en exceso los tipos de interés teniendo elecciones al congreso y al senado en Noviembre (remataría el gobierno globalista de Biden) y si quiere pasar una infraestructura expenditure que pondría más presión en el deficit; así que pienso q reducirá en nivel de aumento mensual de la M2 y el nivel de las recompras del Central Bank para no aumentar más el balace sheet % con respecto del GDP. También pensemos que una subida de tipos que no vaya de la mano con la subida de tipos a nivel mundial pondría fuerza en el USD (carry trade) que ya está en niveles demasiado fuertes para su gusto.
Así que con todo esto encima de la mesa en contra de la mayoría de opiniones espero una subida máxima de 0,25 puntos máximos para la próxima reunión del FOMC.
Tan sólo una opinión para contestar al enlace.
Un Saludo
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Mi contestación anterior Wambe es para la reunión de Marzo para la pasada esperaba dureza verbal pero sin tocar los tipos y a ganar tiempo como así hizo el lacayo de Powell obedeciendo a sus Amos.
Un saludo
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Gracias josé-luis. Se trata efectivamente de aprovechar estos hilos para debatir e intercambiar ideas. Las tuyas, por cierto, muy fundamentadas, nada que ver conmigo.
Fíjate: por el argumento político que expones, sí creo que Biden necesita subida de tipos. No creo que a sus votantes les haga gracia una inflación no transitoria del 7% y no creo que sin hacer nada contra ella pueda salir airoso de esta situación. Aunque claro, bajar la inflación deteriorará otros indicadores, y el primero de todo el mercado bursátil.
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Diacuerdo contigo wambe, pienso mas o menos igual creo que se subiran los tipos de aqui a final de año casi un punto por no decir un punto. El tema del mercado bursatil es mas complejo ya que hay compañias que si les afectara y otras que les afectara casi nada y subiran. Todo es analizar la situacion segun se vaya haciendo
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Todas las opiniones son válidas y aportan wambe. Estoy de acuerdo en lo que expones de que en tema político de cara a Noviembre Biden no puede llegar con una inflacción al 7% y como dice mickfoley puede llegarse a subir hasta 100 puntos básicos este año ( pienso que es lo máximo que subirán si es que llegan a esa cifra).
Pero existen otras medidas para rebajarán el nivel inflacccionario y que implementarán.
1. Reducción nivel crecimiento de M2 (no pueden seguir inyectando 200.000M a la economía cada mes vía aumento masa monetaria) esto relantizaría crecimiento e inflacción).
2. Reducción nivel de compras por parte del banco central. (mismo efecto punto 1)
3. Mandato global de evitar fuertes lockdowns para aliviar atasco en la cadena de suministros y generar movimiento mercancias (noticias pandemía mejoría y bajar así costes de transportes).
Tienen 2 factores complicados de solucionar que crean presiones inflaccionistas
A. Precio de bastantes materias primas (de ahí movida con Rusia) en muchas de ellas han estado años ahogando la oferta eliminando empresas en la cadena de oferta y eso lleva tiempo recuperar la actividad. TIENEN QUE BAJAR PRINCIPALMENTE EL PRECIO DEL PETROLEO ESA ES SU MAYOR PRESIÓN INFLACCIONISTA.
B. Nivel de salarios en USA (necesita hasta Noviembre una actividad económica fuerte para evitar una gran debacle en las elecciones del Congreso y Senado y ya no hablo de perder el control de ambas cámaras).
Bajo este marco macro opino que implementarán medidas más extremas en los puntos 1-3 arriba expuestos, pensemos tb que la medición de inflaccion es un cambio anual comparativo ( a partir de abril hasta julio las lecturas CPI,s/PPI, son muy altas).
Así que con respecto a tipos espero:
Pequeña subida de tipos (eso sí con mucha declaración agresiva para calmar mercados) prox reunión máximo 0,25 puntos, sinal de año máximo 100 puntos básicos básicos.
Repercusiones en el mercado bursátil esto no representaria una subida de tipos demasiado agresiva y en gran parte ya está descontado, así que creo que nos encontrarermos ante un mercado donde primará el stock-picking a nivel indice tengamos en cuenta la trampra que representa las altas capitalizaciones de los 7 valores más grandes y su efecto en el valor del índice.
Un Saludo.
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TB pensemos que aparte de las razones por la que expuse que no podían subir los FED FUND RATES en exceso estaría tb el riesgo de aplanar la curva de tipos (sería devastador para el crecimiento económico). Me he alargado wambe en el tema macro puesto que llevo ultimamente dedicándole tiempo.
Un Saludo
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Más que una disculpa por alargarte mereces unas gracias como un piano. Además de motivos que obviamente son de inversión, el tema me gusta y te agradezco este tipo de ideas. Creo que es un buen foro para estos debates.
Creo que esta entrada la podemos ir refrescando casi cada mes... bueno, y esta misma semana a ver qué dice Lagarde...
Un saludo josé-luis
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Bueno: ya estamos aquí de nuevo otra vez.
El mercado descuenta subida ya de 0.25, así que de no ser así habrá latigazos.
Hay un especial en XTB con comentarios en directo de la reunión de la FED y la decisión de Powell, así como de los pronósticos de los consejeros para la inflación en los próximos meses.
Yo con liquidez, esperando.
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bueno al final subió los 0.25 esperados y fuera de porra ya, ocurrió lo que siempre suele ocurrir, primero hay un latigazo inicial que es el malo y luego ya viene el movimiento bueno de continuación, es decir ayer le pegaron, marco ahí sobre el gráfico con esa zona naranja la caída para luego irse desde los 13400 casi que llegó a caer hasta los 14 mil actuales....
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Exacto. O se prepara otra empapelada en forma de pull-back al 14.800 antes de volver abajo, tan abajo como 12.400 o más, o yo no entiendo nada. Con la curva de tipos a punto de invertirse y una estimación de hasta 7 subidas de tipos (que veremos si se cumple) no debería subir de la antigua zona de soporte 14.800. Yo ahí abriré cortos.
Saludos Kosta.
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En las 2 últimas reuniones tipos sin subir y subida de 0.25 en el Federal fund rate como esperaba, han seguido el guión q pensé y argumenté.
Ahora ante la próxima reunión del FOMC de Mayo hasta el jefe de las marionetas Powell empieza a tener un discurso más duro puesto que la inflacción sigue en niveles altos, no obstante sigo manteniendo los fundamentos que expuse en las 2 explicaciones largas en este hilo.
La M2 en febrero se ha expandido 82.900M una cifra bastante baja (nadie ha dicho nada de estas cifras) entiendo que empiezan a cortar grifo, tendremos que observar la data que sale de aquí a la reunión de Mayo , puesto que el Fed va por detras de la data (Fed es ya reactiva), ojo con la curva de tipos 2/10 años y su riesgo de aplanamiento.
Esperaremos una subida de 0.25% o 0.50% de tipos , aunque sigo pensando que tienen muy poco margen para subir tipos sino quieren cargarse el crecimiento economíco. A finales de Abril daré mi opinión sobre la 3 reunión esde q se abrió este hilo.
Saludos.
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muchas gracias José Luís por esos comentarios, esperando ya a oír los próximos tras la reunión de abril, gracias
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Creo haber escuchado que no hay reunión hasta mayo (4 de mayo o por ahí). De hecho, parece ser que es uno de los argumentos para explicar por qué se cree que la Reserva Federal subirá los tipos 0.50 en vez de 0.25.
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Sí Wambe próxima reunión del FOMC días 3 y 4 de Mayo, iremos monitorizando la data macro que vaya saliendo hasta unos días antes de esa fecha para realizar nuestro pronóstico.
Un Saludo
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Mañana la reunión del FOMC, han dejado claro que subirán 0,50% puntos básicos así que tendrán que ejecutar esa subida. Opino que lo adecuado sería una subida de 0,25% pero esta gente son títeres que obedecen mandatos globalistas y son cuando menos unos irresponsables, sigo reiterandome en la visión macro que expuse.
Los indicadores adelantados se están desacelerando y no hablemos del último dato de GDP, o llegan a un tratado de paz con Rusia y consiguen de esta manera quitar persión a el precio del crudo y alimentos ( todas las medidas que toman incendian más el conflicto) o seguirán teniendo presiones inflaccionistas. China encerrando gente (relentiza/frena actividad económica )creando presión en cadena de suministros y en la inflacción.
Mañana 0.50% y como suban otros 0.50% en la próxima reunión el daño que causarán será enorme. (ya tenemos el bono a 10años rozando el 3% y han llevado el $/Yen a 1.30.
Un Saludo.
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Gracias a todos por éste tipo de aportaciones. Un saludo.
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me uno al agradecimiento de txomin jose luís por esos comentarios que son de lujo y a tener en cuenta
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Mañana la reunión del FOMC, han dejado claro que subirán 0,50% puntos básicos así que tendrán que ejecutar esa subida. Opino que lo adecuado sería una subida de 0,25% pero esta gente son títeres que obedecen mandatos globalistas y son cuando menos unos irresponsables, sigo reiterandome en la visión macro que expuse.
Los indicadores adelantados se están desacelerando y no hablemos del último dato de GDP, o llegan a un tratado de paz con Rusia y consiguen de esta manera quitar persión a el precio del crudo y alimentos ( todas las medidas que toman incendian más el conflicto) o seguirán teniendo presiones inflaccionistas. China encerrando gente (relentiza/frena actividad económica )creando presión en cadena de suministros y en la inflacción.
Mañana 0.50% y como suban otros 0.50% en la próxima reunión el daño que causarán será enorme. (ya tenemos el bono a 10años rozando el 3% y han llevado el $/Yen a 1.30.
Un Saludo.
Es que tienen un problema muy grande, parece que la economía se está desacelerando pero la inflacción sigue por las nubes, y eso de cara a las elecciones de midterm le va costar muy caro a Biden. Por eso están con el dilema de que si bajan la inflacción vía subida de tipos, el parón de la economía puede ser muy fuerte. Están en susto o muerte.
Y para colmo China sigue con las medidas de Covid 0 (encerrar a la gente al aparecer un contagio), con lo cual se están volviendo a tensionar las cadenas de suministro, y con lo cual se supone que la inflacción seguirá subiendo. De hecho el Covid 0 de China no lo entiendo, se les enfría la economía y ellos la frenan todavía más.
La única cosa buena que tiene ahora mismo la economía USA es que la guerra en Ucrania le ha venido bien (En esto difiero contigo): Aumenta las ventas de marterial armentístico para el rearme de los paises Europeos, y de materias primas (gas y petróleo) que Europa deja o dejará de comprar a Rusia. Además los altos precios de la energía en Europa en comparación con la de USA es una ventaja competitiva para esta última, sus empresas van a producir a un precio más bajo que las Europeas. Creo que esto, en parte, compensará el parón que puede llegar a tener su economía.
Por cierto hay otros paises, como China e India, a los que la guerra les ha venido al pelo: Están comprando el gas y el petroleo Ruso con un descuento enorme, el petróleo lo compran a unos 70$ el Ruso cuando el Brent cotiza sobre los 100$.
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Dice subir un punto próximos dos meses
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compra con el rumor y vende con la noticia
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resumen de la reacción del mercado, adjunto el gráfico del Futuro del Dow Jones de muy corto $YM viendo nervios cuando comienzan a salir las noticias, bajada hasta casi los bajos del día, todo ello con barras verdes las horas anteriores y a partir de ahí escopetado al alza los 1000 puntos hasta la zona de 34 mil.....
la lectura es bastante sencilla, más vistos todos los comentarios de compras de puts que había y algunas cosas más.... por lo que muchos apostaban por las caídas
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Porque apostaban con una subida de 0,75 puntos y el mercado tenia descontado subidas del 0.50 y en las reuniones de junio julio a dicho q apuestan por una subida de 0,50 en cada reunión lo q perjudica al $ y es bueno para el oro, rentabilidad de los bonos, materias primas, bancos etc. Ahora te digo q son rebotes para seguir bajando. Y también veo al mercado con ganas de subir, pero creo q al final bajara. Ya veremos. Un saludo
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La próxima semana nueva reunión del FOMC, el Fed anunció hace tiempo subida de tipos del 0,50% para esta reunión así que podemos esperar esa subida aunque la gente pide más, (han conseguido que el debate de la gente sea sólo los tipos de interés).
Me REITERO en todo el cuadro macro que expuse hace 3 reuniones, lo hicieron mal inundando el sistema de liquidez con soberbia y siguen con absoluta soberbia creando otro caos subiendo tipos a este ritmo (no es la solución los indicadores adelantados económicos ya le están avisando hace meses del relentizamiento y ellos siguen), es muy triste ver como crean crisis, guerras las avivan los políticos y sus instituciones títeres como la FED, OMS.
Reducción de M2 y CBBS son los únicos movimientos que debería hacer el FED (que ya he empezado). Precio Petroleo/Gas via tratado de paz e intervención en mercados de futuros y que China no tensione las cadenas de suministros (
Cuando vea mi cuadro macro de inflación cambiando lo expondré.
Como resumen podemos esperar esa subida de tipos de 0,50% que anunciaron, otro error más.
Un Saludo.
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muchas gracias Jose Luis por el seguimiento y ya tenemos ahí ese 0.75% arriba y otro posible para Julio, es decir a final de año si no cambia nada se puede ir hacia el 3.3,5% y en línea de lo que le preguntaban a Powell ayer, hasta cuando la subida, como dijo hasta que se vea que controlan la inflación, que le gustaría ver no depender de energía pero es lo que hay, es decir pueden controlar todo o casi todo, pero lo que no llegan a controlar ahora es lo que les está haciendo daño, eso sí hasta que se les hinchen los huevos
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Esta inflacción mayoritariamente parte de la oferta y es a nivel global ( políticas de encerramiento de gente- tensionando cadenas de suministros y guerra totalmente provocada - alza precios materias primas y alimentos), no tanto de la demanda.
Ellos esto lo saben perfectamente, además los indicadores macro adelantados ya estaban avisando de parón en la demanda y hoy se ha sumado ya los permisos de viviendas, osea q Powell y co lo saben de sobras, dicho esto la subida de ayer de 0.75% puntos básicos es una barbaridad q lanza la economía USA de cabeza a RECESIÓN y él lo sabe y lo callan y tapan ( igual q crearon la inflacón inundando de liquidez el sistema y a nivel político reventando la oferta y cuando era obvio q tenían inflacción sin visos de remitir seguian inflandola y diciendo que era transitoria).
Más de $30 Trillion Deuda Pública Total representando +- 124,7% del GDP, último trimetre deficit de cuenta corriente de 2,7T. Si continuan subiendo tipos mete el país en una recesión salvaje ( lo saben). Comentó que el mes que viene contemplaban subida de 0,50% - 0,75% dependiendo de la data). Sin palabras.
Interesante observar cruces USD/JPY y sobretodo USD/RUB.
Un Saludo
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Mañana otra aberración más de probablemente 0,75 puntos básicos de subida de tipos.
Crean inflacciones, crean recesiones y así sigue y sigue todo el teatro.
Saludos