Se imaginan que todas las ayudas del BCE y la Reserva Federal a los bancos además de usarse para sanear balances se utilizasen para comprar acciones propias y subir las cotizaciones de forma artificial? Se imaginan que eso que nos ha molestado tanto del broker ciego sirva para, entre otras muchas cosas, para la compra de autocartera de los bancos? Bueno....tendrían que comunicarlo a la CNMV en tiempo y forma...pero ejemplos de incumplimiento de estas comunicaciones las hay a montones en el Ibex, y si lo hacen las agencias cuidadoras para mantener las cotizaciones de los bancos "atractivas"? Yo no quiero imaginármelo, la verdad. No voy a recordar que todos esos activos tóxicos que ennegrecían balances se pasaron a una cosa que se llama SAREB, vamos que ya no quedan activos tóxicos en la banca (ja!). Bueno, he dicho que no voy a recordarlo. Se imaginan, bueno esto es realidad, parte del dinero que se recibe de los bancos centrales mundiales se utiliza para conceder créditos, créditos de los que conocemos nosotros, crédito para reactivar la economía en forma de pequeñas y medianas empresas. Para las grandes empresas hay otro tipo de créditos (Iberdrola no ya que con su monopolio le va bien, pero otras como FCC, ACS, Abertis, Arcelor, Repsol...los necesitan), las grandes se financian de otra forma, o desinvierten, o AKs que son más propias de las Amper, Sniaces y Populares de turno, o bien mediante créditos concedidos por un pull de bancos que generalmente si no se pagan pasan a formar parte del consejo de administración (como garantía, vamos que se quedan un trozo de la empresa)....pero todo esto no reactiva la economía, el 100% de estos créditos es para pagar vencimientos de deuda o para alargarla en el tiempo, con lo cual, seguimos sin ver el menor estimulo económico, lo único que se aprecia es un incremento de deuda por la parte de quien recibe la ayuda, y un incremento de riesgo por parte de quien presta ese dinero. Hasta aquí parece claro.
Ahora veamos el crédito terrenal, el que se le concede a la pequeña y mediana empresa, el que de verdad reactiva la economía. Abro un inciso, la economía de un país no la reactiva el Santander, hasta la fecha la principal fuente de ingresos de un país procede de la vía fiscal, los impuestos, si la actividad económica es rentable el estado tiene ingresos, si no, no. Ojalá estuviese equivocado y gracias a los beneficios que "dicen" estan aumentando en el sector bancario pudiese sostenerse mi país, pero hasta ayer a las 0 horas el chiringuito no funciona asi, ni en mi país ni en ningún otro de la Tierra. Regreso a la pequeña y mediana empresa. En general, en todas las ciudades que conozco, hay gran cantidad de bajos comerciales cerrados, curiosamente en las calles con más abolengo o centros históricos, donde antes había una tienda de discos, una tienda de ropa de bebe, una zapatería o un puesto de huevos frescos, hay un cartel de Se Alquila colgado hace ya bastantes años. Eso si, el número de cadenas de alimentación, de comida rápida, o de móviles han aumentado, todas ellas propiedad de los clásicos DIA (a ésta le va genial en bolsa), 100 Montaditos y The Phone House (el que tenga un centro comercial a menos de 10 minutos de casa lo sabe). Es esto reactivar la economía? Reactivar la economía es que un empresario que abrió una zapatería trabaje ahora de reponedor en DIA? Claro, el paro ha bajado, un poco si, pero ya está. Reduciendo la presión fiscal a éstos que trabajan detrás de la barra del 100 Montaditos se incentiba el consumo? el consumo de qué? con su salario se irá a comer al Domino´s Pizza y comprará en el DIA, para seguir manteniendo "viva" la cadena mileurista, que dicen que ya tampoco existe....
Vale, he perdido un rato mirando datos de la Asociación Española de la Banca, se pueden consultar balances consolidados de todos los bancos españoles, mejor dicho, de todos los bancos que trabajan en España. Ah, perdon qque hago otro inciso. Se acuerdan que parece que uno de los remedios para sanear la banca española es eliminar bancos y cajas, fusionarlos, como si la culpa fuese de unos pocos que por mala gestión nos han llevado a pique...y Bankia que fue? Bankia fue la fusión de 7 u 8 bancos/cajas de esos que nos llevaron a pique, y que pasó con Bankia? No se fué también a pique? Lo que quiero decir es que probablemente es más sano tener 20 bancos y que cuando uno quiebre, se haga desaparecer, que meter toda la basura en 3 bancos, porque esa basura sigue existiendo y cuando uno de esos 3, o los 3, peten, no habrá vuelta atrás ni más bancos a quien echarles la culpa, ojo con eso.
Bueno a lo que iba, he consultado el balance consolidado de Santander en 3 años clave, el 2006 con toda la mierda en el horno, en 2011 con el BCE apagando el horno, y en 2015 que parece que el horno vuelve a calentar. Y mirando los activos del banco, me llama la atención un dato acojonante, la inversión crediticia que se incluye en sus activos. Si logro subir el cuadrito que he preparado con estos datos lo veran mejor, pero si no les resumo el crédito que ha ido teniendo en estos 3 años y a groso modo, el respaldo financiero real, es decir el cash disponible para ya saben, responder a ellos.....se supone que las garantias son mayores porque esta mucho más saneado, pero a mi me recuerda a otra cosa, a cuando uno va al baño y lo deja apestando, y baja la tapa del water para que huela menos, pero no cambia mucho y cierra la puerta del baño tras pulverizar algo que huela bien (BCE) y aún así, a veces hay que cerrar hasta la puerta del pasillo:
Las cifras han sido redondeadas por vagancia, son miles de millones de euros:
Año 2006:
Inversiones crediticias: 544 mil millones de euros
Caja+depósitos en bancos centrales: 13 """"""""
Activos financieros disponibles para la venta: 38
Por la cuenta de la vieja, restando, en 2006 SAN tenía 500 mil millones en créditos en casa.
Año 2011:
Inversiones crediticias: 779 mil millones de euros
Caja+depósitos en bancos centrales: 96 """"""""
Activos financieros disponibles para la venta: 86
Aqui salen un poco más...la vieja dice unos 600 mil millones en créditos.
Año 2015:
Inversiones crediticias: 831 mil millones de euros
Caja+depósitos en bancos centrales: 81 """"""""
Activos financieros disponibles para la venta: 122
Por la cuenta de la vieja, restando, en 2015 SAN tenía 600 mil millones en créditos.
No sé, pero me parece que SAN tiene un grano en el culo que se llama 500.000.000 € en créditos. No es posible que antes del saneamiento y después del mismo, siga teniendo el mismo grano, cuando menos es bastante curioso. Lo que no es curioso es que la banca, toda en general, ponga el grito en el cielo cada vez que trata de regularizarse su sector, dicho en castellano, atar en corto todas sus operaciones y controlar sus cuentas.
Supongo, quiero imaginar, que en esos créditos no existe riesgo de impago, es decir, que con los EREs declarados más los encubiertos de Telefónica, Abengoa, FCC, OHL, Sacyr, Acerinox etc etc estas empresas dan beneficios más que suficientes para devolver estos créditos, no va a pasar lo de Metrovacesa ni de coña, claro. Es más, con éstos créditos a los grandes cubiertos, el riesgo de que no pague el reponedor del Carrefour la hipoteca es un mal menor, todos sabemos que lo que ahora está de moda es la renta fija, deuda pública soberana, bonos y productos de esos que el gobierno, sea del color que sea, garantiza aunque sea tocando la caja de las pensiones ya que, me parece a mi, que las velocidades a las que aumentan los ingresos fiscales del estado y la deuda, están a años luz la una de la otra. Y todo eso va a explotar en manos de los bancos, y lo vamos a pagar los de siempre.
Pero si la venta de vivienda ha aumentado un 10-15% me cayo, en Septiembre la demanda de pisos compartidos ha subido un 300%, más o menos se parece a la relación de ingresos fiscales estatales y deuda soberana.
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