Ezentis, Kosta cuidando de inversores, clientes y amigos

[chavalote]

[kostarof]

bueno a ver si mañana contamos cosas al respecto, lo bueno y lo malo, lo bueno predomina y es mucho lo malo es muy poco pero algo malo hay, pero que se convertirá en muy bueno claramente.

[VAD1K]

por lo menos eso parece, a ver si se cumple en un 80% lo prometido.

[VAD1K]

bueno a ver si mañana contamos cosas al respecto, lo bueno y lo malo, lo bueno predomina y es mucho lo malo es muy poco pero algo malo hay, pero que se convertirá en muy bueno claramente.

En la ampliación de 50 kilos que quieren hacer hay alguno interesado ?

[Falcó]

GRUPO EZENTIS
 | EZE  
1,378  €    
Max:    1,378
Min:    1,310
3,30    %
0,04    
03/04/14 10:56:22

[Falcó]

¿ataque al 1,41?

[gomero]

[kostarof]

gomero en un tiempo razonable que no te extrañe verla ahí, paso por paso pero podría perfectamente, pero lo dicho paso por paso

[gomero]

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[TD=class: etiqueta_titular_articulo, bgcolor: #d1e8f9] Ezentis: ¡Es                hora de tomar posiciones de inversión en el valor![/TD]
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[TD=class: etiqueta_subtitular_articulo, align: left]Las                      proyecciones técnicas triplican el precio actual[/TD]
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[TD=class: etiqueta_hora2, align: right]Jueves, 3 de                Abril del 2014[/TD]
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                                     Ezentis es un valor que en el pasado ha dado más                   disgustos que satisfacciones a sus accionistas                   (principalmente pequeños inversores). Creemos que eso                   estaría cerca de finalizar. La compañía ha publicado su                   plan estratégico con las siguientes previsiones:
                  Ventas: Pasar de 203 millones de euros 2013 a 656                   millones de euros 2017, lo que supone un crecimiento                   anual del 34%. Esta subida de ventas estará basada                   especialmente en el crecimiento inorgánico (vía                   adquisiciones), que se espera aporten un incremento de                   326 millones de euros al grupo.
                  Ebitda: Pasar de 11 millones de euros 2013 a 67 millones                   de euros 2017, un crecimiento anual del 57%.
                  Bº neto: Pasar pérdidas 41 millones de euros 2013 a 32                   millones de euros 2017.
                  Deuda Bancaria: Pasar de 35 millones de euros 2013 a 21                   millones de euros 2017.
                  Tesorería a cierre 2017: 82 millones de euros, por lo                   que deuda bancaria neta de: -61 millones de euros.
                  La compañía prevé realizar una serie de adquisiciones                   con los siguientes criterios: Margen EBITDA primer años                   superior al 7,5%, Deuda/Ebitda inferior a 2x, EV/Ebitda                   entre 5x-6x.
                  Tenemos que hacer varias consideraciones de este plan                   estratégico:
- En primer lugar es que es muy ambicioso. Los                   crecimientos anuales son importantes en todas las                   magnitudes financieras, aunque destacamos la deuda                   bancaria neta negativa a finales de 2017. Una caja                   positiva dará mucha estabilidad a la compañía.
- Desde un punto de vista de valoración, y asumiendo que                   la ampliación de capital anunciada para financiar                   posibles compras se hace por un importe de 80 millones                   de euros, la compañía cotizaría a ratios muy                   interesantes en 2017. PER: 9 veces beneficio.                   Precio/Ebitda17 4,4 veces. Precio/ventas: 0,45x.
- Creemos que este será un caso parecido al de Jazztel                   en 2009. Una compañía que estaba mal considerada en el                   mercado, con una negativa historia empresarial, pero con                   una ilusionante plan de negocio que luego fue superado                   año tras año. La compañía pasó de cotizar de los 1,30                   euros a los 10,80 euros actuales.
                  De Ezentis dependerá si repite la historia de éxito                   empresarial de Jazztel.
                  Dado que el plan estratégico es a 4 años vista,                   analicemos técnicamente el título en periodos semanales.
                  Vemos como desde mediados de 2011, el valor está                   desarrollando una estructura de cambio de tendencia                   mayor en la forma de fondo redondeado, con un importante                   incremento del volumen de operaciones en los últimos                   meses (creemos que de acumulación institucional).
                  El valor desplegó un importante movimiento al alza desde                   julio de 2013 a noviembre de 2013 desde las cercanías de                   los 0,50 euros a los alrededores de los 2 euros.                   Posteriormente esta subida fue corregida, apoyándose el                   valor en el límite superior de la estructura de fondo                   redondeado.
                  Creemos que el título está cerca de iniciar un nuevo                   tramo alcista en tendencia. La proyección teórica de                   esta figura técnica es la magnitud de la subida                   precedente. Esto nos daría un precio objetivo de 4 euros                   por acción. Es un potencial alcista muy importante si                   tenemos en cuenta que el valor cotiza ahora sobre los                   1,33 euros, pero creemos que es consecuente con la                   mejora corporativa anunciada en su plan estratégico.
                  Recomendaríamos tomar posiciones de inversión en Ezentis,                   con una visión de largo plazo y un objetivo alcista                   ambicioso.
                                  Fuente                                            Capital Bolsa
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